London fix vs cierre de Nueva York: lo que le hace cada uno a tu gráfico

Los separan seis horas y se confunden a menudo, pero no son la misma clase de cosa. El London fix es un precio que se calcula: una tasa de referencia que se fija a las 16:00 de Londres y contra la que operan fondos y empresas. El cierre de Nueva York es una raya en el calendario: a las 17:00 de Nueva York termina un día de trading y empieza el siguiente.

Aquí va qué es cada uno, a qué hora cae en tu reloj y qué le hace cada uno al gráfico según nueve meses de nuestros propios datos de un minuto.

Cada uno en una frase

El London fix, explicado

El fix es una tasa de referencia. Fondos y empresas piden a sus bancos que compren o vendan divisa al precio que salga en el fix, así que un bloque grande de órdenes cae todos los días en los mismos pocos minutos. Lo mencionamos en nuestra guía de la sesión de Nueva York; este artículo va más allá.

La ventana de cálculo era de un minuto, centrada en las 16:00. Tras el escándalo en el que numerosos bancos fueron multados por cómo operaban alrededor del fix, un grupo del Consejo de Estabilidad Financiera recomendó ampliarla. Guy Debelle, del Banco de la Reserva de Australia, describió el cambio en su momento: WM pasó a una ventana de cinco minutos a partir del 15 de febrero de 2015, con la idea de que una ventana más ancha es más difícil de manipular.

El fin de mes es cuando más pesa el fix. Melvin y Prins usaron el fix para localizar cuándo negocian sus coberturas de divisa los fondos internacionales de renta variable. Encontraron que, cuando las acciones de un país suben durante el mes, su divisa tiende a caer antes del fix de fin de mes, y lo interpretan como prueba de que esas coberturas mueven los tipos de cambio.

¿Y el «New York fix»?

Nueva York no tiene un gemelo del London fix que cumpla el mismo papel. Cuando un trader dice «New York fix», casi siempre se refiere a una de dos cosas:

• El cierre de Nueva York, a las 17:00 de Nueva York. Es donde termina el día de trading. La página de ayuda de FXCM sobre el rollover lo dice sin rodeos: las posiciones abiertas en ese momento pasan la noche, y el rollover del miércoles cobra tres días de swap por el fin de semana.
• El corte de opciones de Nueva York, a las 10:00 de Nueva York. Es una hora de vencimiento estándar para las opciones sobre divisas, y los servicios de noticias de mercado publican cada día los vencimientos grandes para ese corte, como en esta nota de investingLive del 21 de septiembre de 2026. Cuando un vencimiento grande está cerca del precio, puede mantener el contado contenido alrededor de ese nivel hasta el corte.

Ninguno de los dos es una tasa de referencia calculada como el London fix. Este artículo compara el fix con el cierre, porque son los dos que marcan todos los días de trading.

Las horas en tu reloj

Reino Unido y Estados Unidos cambian la hora en fechas distintas, así que entre los dos momentos no siempre hay seis horas: unas semanas al año hay cinco. Muchos brókeres de MetaTrader 5 (MT5), incluido el que alimenta nuestros datos, tienen el servidor en la hora de Europa del Este (EET, UTC+2) en invierno y en su horario de verano (EEST, UTC+3) en verano, lo que pone su medianoche en el cierre de Nueva York.

En la segunda fila y en la última, el cierre de Nueva York llega una hora antes en el reloj del bróker.

Lo que muestran nuestros datos

Usamos velas de un minuto de diez pares (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD, EUR/GBP, EUR/JPY y EUR/CHF) del 12 de enero al 7 de octubre de 2026: 193 días de trading, nueve de ellos de fin de mes. Las velas vienen del bróker que alimenta nuestro puente con MT5 y muestran el precio bid.

Para cada par y día tomamos las seis velas de un minuto alrededor de una hora en punto (de :57 a :02) y las comparamos con la misma ventana en las demás horas de ese día. Salen dos números: cuánto se movió el precio y cuántos ticks (actualizaciones de precio) hubo. Un valor de 1,00 es una hora corriente.

La ventana de las 15:00 de Londres queda fuera de la comparación: la mayor parte del año son también las 10:00 en Nueva York, cuando salen muchos datos de EE. UU. y llega el corte de opciones. En las tres semanas de marzo en que los relojes iban desfasados, eran las 14:00 de Londres las que coincidían con las 10:00 de Nueva York, lo que puede inflar un poco la cifra de las 14:00.

Medianas sobre 1.866 combinaciones de par y día, fines de mes incluidos (90 de ellas). Cada valor es la razón frente a las demás horas del mismo día y par.

En un día corriente, el fix destaca más por la actividad que por el movimiento. Sin contar los fines de mes, tiene un 60% más de ticks que una hora normal, más que ninguna otra hora, y el precio se mueve un 29% más, frente al 18% de las 14:00 de Londres.

Con una ventana más estrecha, de cinco velas (de :58 a :02), las 14:00 hasta quedan por delante: 1,21, frente al 1,17 del fix.

Los diez pares dicen lo mismo. Contando todos los días, el movimiento en la ventana del fix va de 1,14 a 1,50 veces lo normal, y los ticks de 1,48 a 1,79.

A fin de mes es otro acontecimiento. El precio se mueve más o menos el doble que en las demás horas (2,06, intervalo de 1,68 a 2,85) y los ticks son 2,5 veces lo normal. Con solo nueve fines de mes, el tamaño hay que leerlo con holgura; aun así, el extremo bajo del intervalo, 1,68, queda muy por encima del 1,29 de los demás días.

Minuto a minuto

Los saltos llegan a las 15:55 y en la vela de las 15:57, cuando la ventana se abre a las 15:57:30, y otra vez en las velas de las 16:02 y las 16:03, cuando se cierra a las 16:02:30 y justo después. En medio, de las 15:58 a las 16:01, hay más ticks que en las dos horas anteriores, pero el precio se mueve más o menos como entonces. Otras horas también muestran un pequeño repunte justo antes de la hora en punto, así que no todo es cosa del fix.

Ese centro tranquilo es coherente con lo que encontraron Ito y Yamada tras la reforma de 2015: los bancos cambiaron su forma de ejecutar las órdenes del fix y desapareció el pico de volumen dentro de la ventana, aunque no las anomalías del precio a su alrededor. Eso sí, los ticks no son volumen, y los nuestros siguen por encima de lo normal dentro de la ventana.

Un fix de fin de mes: el EUR/JPY el 30 de septiembre de 2026

El último día de septiembre era también fin de trimestre. El EUR/JPY estaba en 178,093 a las 15:53 de Londres y en 178,474 a las 16:00, 38 pips más arriba en siete minutos.

El USD/JPY subió 20 pips en esos mismos minutos, así que lo que se vendía era sobre todo el yen. A las 16:10 el EUR/JPY había devuelto seis pips y medio, hasta 178,409.

¿Se da la vuelta el movimiento hacia el fix?

Martin Evans, con 21 divisas y una década de datos, encontró una volatilidad extraordinaria y correlación serial negativa alrededor del fix: lo que subía hacia las 16:00 tendía a bajar después. Comprobamos lo mismo: el movimiento de las 15:30 a las 16:00 frente al de las 16:00 a las 16:30.

Contando todos los días, la correlación es de −0,12 (intervalo de −0,23 a −0,01), dentro del rango de las demás horas, de −0,18 a +0,08. Sin los fines de mes es de −0,09 (de −0,21 a +0,01), de nuevo dentro del rango de las demás horas (de −0,12 a +0,09). A fin de mes es de −0,48, con un intervalo de −0,77 a +0,22 que cruza el cero.

Nueve meses y nueve fines de mes no pueden ni confirmar ni desmentir un estudio de una década. Lo que sí descartan, en los días corrientes, es una vuelta fuerte: la correlación no pasa de −0,21.

El cierre de Nueva York: el bid cae y luego vuelve

A las 17:00 de Nueva York la imagen se invierte. Los ticks de la vela de las 17:00 caen a menos de una quinta parte de lo normal de esa tarde, mientras que el movimiento de la vela es unas 17 veces el de un minuto medio de esa misma tarde.

No es una ráfaga de operaciones: casi no hay ninguna. Es el spread que se abre. Nuestras velas muestran el bid y, al secarse la liquidez con el cambio de día, el bid se aleja del ask.

Medida desde el precio de las 16:59 hasta el mínimo de la vela de las 17:00, la caída mediana del bid es de 7,6 pips. A las 16:00 y a las 18:00 de Nueva York la misma medida da 0,7. Por par:

Solo de lunes a jueves: las 17:00 del viernes son el cierre del fin de semana, que es otra historia, la del gap del fin de semana.

La mayor parte vuelve rápido: hacia las 17:15 el bid está una mediana de 5,8 pips por encima de ese mínimo. Una hora después sigue una mediana de 1,7 pips por debajo de donde estaba a las 16:59, lo que puede deberse a un spread que sigue más ancho que durante el día; no vemos el ask, así que el spread en sí no lo podemos medir.

Más o menos en una de cada diez combinaciones de par y día de lunes a jueves no hay vela de las 17:00: no se registró ninguna actualización de precio en ese minuto.

El 6 de octubre de 2026, por ejemplo, el EUR/JPY estaba en 178,014 a las 16:59 de Nueva York. La vela de las 17:00 bajó hasta 177,855, unos 16 pips más abajo, con 23 ticks, y a las 17:10 había vuelto a 178,023.

No fue una oleada de ventas: durante un minuto, simplemente había pocas cotizaciones cerca. Es el mismo mecanismo que el spread nocturno, comprimido en unos minutos.

¿Qué hacer con esto?

• No leas el fix como una señal. En un día corriente, de las 15:55 a las 16:05 de Londres hay mucha actividad, no una dirección. A fin de mes y de trimestre, espera movimientos más grandes en los dos sentidos y aparta los stops ajustados.
• Cuida tus stops en torno a las 17:00 de Nueva York. El stop-loss de una posición larga lo dispara el bid, y el bid es justo lo que cae. Un stop a pocos pips del precio en el EUR/JPY o el EUR/CHF puede saltar por el spread, no por el mercado. El ask, que nuestros datos no muestran, debería abrirse en sentido contrario, así que el stop de una posición corta también está expuesto. En nuestra guía sobre dónde colocar el stop-loss hay más sobre cómo darle espacio.
• No hagas caso a la mecha de las 17:00. En los gráficos de una hora (H1) y menores, la mecha inferior larga del cierre de Nueva York suele ser el spread, no un precio al que alguien operara en tamaño. No la marques como nivel.
• Mira tu propio bróker. Estas cifras son de un solo bróker. Abre mañana un gráfico de un minuto a las 17:00 de Nueva York y mira tu spread.

Lo que esto no te dice

No te dice dónde se fijó la tasa del fix: tenemos los precios de nuestro bróker, no los de WM/Reuters. No mide el ask, así que el spread en el cierre se deduce del bid, no se mide.

Son nueve meses del feed de un solo bróker, con nueve fines de mes, y por eso las cifras de fin de mes tienen intervalos anchos. Y los ticks son actualizaciones de precio de un bróker, no volumen negociado, como explica nuestra comparación entre volatilidad, liquidez y volumen.