Macro y Bancos Centrales
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Cómo los bancos centrales dirigen el mercado de divisas: tipos de interés, inflación y política monetaria explicados desde cero. ¿Qué significa cada concepto?, ¿por qué mueve a los pares principales? y ¿cómo lo lee un trader?.
¿Qué son los Bancos Centrales?
Los bancos centrales son instituciones públicas independientes que gestionan la moneda de una nación, su política monetaria y el sistema financiero en general, con el objetivo de…
¿Qué es la política monetaria?
La política monetaria se refiere a las acciones llevadas a cabo por el banco central de una nación para controlar la oferta monetaria y las condiciones crediticias, con el fin de…
¿Qué son las políticas monetarias hawkish y dovish?
La política monetaria hawkish se refiere a la postura de un banco central destinada a controlar la inflación, normalmente mediante la subida de los tipos de interés o el…
¿Qué es el Tipo de Interés Oficial?
El Tipo de Interés Oficial es la herramienta principal que utiliza el banco central de un país para gestionar la economía, representando el tipo de interés objetivo al que los…
¿Qué son los puntos básicos (pb)?
Un punto básico es una centésima de punto porcentual — la unidad que usan bancos centrales y traders para que nunca haya duda sobre el tamaño real de un movimiento de tipos.
¿Cómo las Decisiones de Tipos de los Bancos Centrales Mueven las Divisas?
Los diferenciales de tipos de interés son la fuerza gravitatoria del mercado forex. Entender cómo fijan los tipos la Fed, el BCE y el BOJ — y por qué — es el concepto macro más importante para cualquier trader.
¿Qué son el Quantitative Easing (QE) y el Quantitative Tightening (QT)?
El Quantitative Easing (QE) y el Quantitative Tightening (QT) son herramientas de política monetaria mediante las cuales los bancos centrales manipulan la oferta monetaria…
¿Qué son la curva de rendimientos y los rendimientos reales?
La curva de rendimientos es un gráfico que representa los tipos de interés, o rendimientos, de los bonos del Estado frente a sus diferentes vencimientos, desde el corto hasta el…
¿Qué es el dot plot de la Fed?
El dot plot es el gráfico de la Reserva Federal que muestra dónde espera cada responsable que vayan los tipos de interés — una rara ventana al pronóstico del propio banco central, y un motor frecuente del mercado.
¿Qué es la Reserva Federal (la Fed)?
La Reserva Federal es el banco central de EE. UU. — y como fija el tipo de interés de la divisa de reserva mundial, sus decisiones mueven cada par importante de forex.
¿Qué es el Banco Central Europeo (BCE)?
El BCE fija la política monetaria del euro — la segunda divisa más operada — para 20 países, lo que lo hace único en complejidad e importancia.
¿Qué es el Banco de Inglaterra (BoE)?
El Banco de Inglaterra fija la política de la libra — el gran banco central más antiguo del mundo, y al que George Soros venció en 1992.
¿Qué es el Banco de Japón (BoJ)?
El Banco de Japón es el banco central de Japón — y durante décadas sus tipos ultrabajos han hecho del yen la divisa de financiación favorita del mercado.
¿Qué es el Banco de la Reserva de Australia (RBA)?
El RBA fija el tipo oficial que dirige al dólar australiano. Su objetivo de inflación es una banda y no un punto, y sus subidas llegan al bolsillo de los hogares más rápido que casi en ningún sitio.
¿Qué es el Banco de Canadá (BoC)?
El BoC fija el tipo que hay detrás del dólar canadiense, y es el único gran banco central cuyo objetivo de inflación se renueva por acuerdo con el gobierno cada cinco años.
¿Qué es la intervención cambiaria?
La intervención cambiaria es cuando un gobierno o banco central compra o vende su propia divisa para mover su precio — una fuerza rara y súbita que puede revertir una tendencia en minutos.
El Carry Trade Explicado: ¿Cómo el Diferencial de Tipos te Paga (o te Castiga)?
Mantén el par correcto y el mercado te paga cada noche solo por estar en la posición. Mantén el equivocado y drena tu cuenta en silencio. Eso es el carry trade.
¿Por qué cae el yen? El diferencial de tipos, el carry trade y el techo de la intervención
El yen sigue cayendo mientras Tokio advierte y el BoJ no mueve. No es una contradicción: es un diferencial de tipos, un carry trade saturado y un techo de intervención. Aquí está el marco, no el nivel del día.
