La inflación subyacente de EE. UU. impulsa al dólar; el oro cae un 1,5%

Los precios al consumo de EE. UU. subieron un 3,7% interanual en septiembre, frente al 3,6% previsto, y la subyacente también superó la previsión. El dólar cerró al alza frente a seis de las siete divisas principales en nuestro feed y plano frente al yen, el EUR/USD volvió a caer por debajo de 1,1159 y el oro bajó un 1,49% hasta $4.101,40, su decimotercer cierre de sesión seguido por debajo de $4.200.

Lo que mostraron los datos

• USD · IPC interanual: 3,7%, frente al 3,6% previsto, desde el 3,4%; mensual: 0,6%, como se esperaba. Action Forex dijo que los precios de la energía se dispararon un 5,2% en el mes.

• USD · IPC subyacente mensual: 0,3%, frente al 0,2% previsto; interanual: 2,6%, frente al 2,5%. Nuestro resumen semanal había citado a TD Securities, que esperaba la subyacente en el 0,20%, y a Wells Fargo, que la esperaba contenida.

El dólar, los rendimientos y la Fed

• El dólar había prolongado en el horario asiático las pérdidas del martes tras los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, según FXStreet. Tras el dato subió de forma generalizada, dijo Action Forex: el índice del dólar superó 102,60 hasta 102,72 y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años rebotó por encima del 5,30%.

• Action Forex dijo que la sorpresa de la subyacente elevó por encima del 40% la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre, e Investing.com dijo que el dato volvía a poner en juego esa subida; nuestras notas la daban fuera de la mesa desde el débil informe de nóminas de septiembre. Según FXStreet, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que "los datos del IPC eran desalentadores"; el de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, que el IPC salió demasiado caliente y dejó abierta la decisión de octubre, y el Libro Beige de la Fed señaló presiones de precios cada vez más intensas. Tras el cierre, la misma fuente recogió que la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, veía probables nuevas subidas, pero ninguna en octubre.

• El petróleo también subió: el resumen de América de investingLive situó el WTI 98 centavos arriba, en $95,12, después de que FXStreet informara de ataques con misiles de los hutíes contra Arabia Saudí y de un incendio en una instalación de Aramco.

El euro, la libra y el dólar canadiense

• El EUR/USD marcó un máximo de 1,12114 a las 06:45 UTC y perforó 1,1159 en la hora de las 12:00 UTC, el nivel cuya nueva ruptura, según Action Forex en nuestro resumen semanal, daría al dólar otra fuente de apoyo. El par cayó hasta 1,11129 a las 15:08 UTC y cerró en 1,11569, un 0,37% abajo, su sexto cierre seguido por debajo de 1,1215.

• Tras el cierre, FXStreet dijo que 1,1150 había frenado la caída del euro cuatro veces desde el 5 de octubre antes de ceder, lo que llevó al EUR/USD a su nivel más bajo desde mayo de 2025. El resumen semanal ligaba 1,1159 al diferencial entre la deuda francesa y la alemana, y ninguna fuente dio hoy su cifra.

• La libra marcó un máximo de una semana, 1,32753, a las 04:58 UTC, después de que el Financial Times informara de que el ministro de Finanzas británico, John Healey, financiará el presupuesto sin más endeudamiento, según FXStreet. Cayó hasta 1,31369 a las 15:12 UTC y cerró en 1,31933, un 0,47% abajo, el mayor movimiento de las siete frente al dólar. Ese mínimo, 63 pips por debajo de 1,3200, cortó una racha en la que el mínimo de cada sesión desde el 24 de septiembre se había quedado a menos de medio centavo de ese nivel; tras el cierre, FXStreet lo situó como el mínimo de la libra desde finales de noviembre de 2025.

• El USD/CAD tocó 1,43000 a las 14:02 UTC, el 1,43 que Rabobank señaló en nuestro resumen semanal, y no pasó de ahí; cerró en 1,42381, un 0,16% arriba. El USD/CHF llegó a 0,83950 a las 15:12 UTC, su nivel más alto desde mayo de 2025 según FXStreet, y cerró en 0,83496, un 0,28% arriba.

El oro, el yen y el dólar australiano

• El oro marcó un máximo de $4.170,28 a las 03:17 UTC en nuestro feed, cayó tras el IPC hasta $4.073,31 a las 16:04 UTC y cerró en $4.101,40, un 1,49% abajo. FXStreet dijo que el dato reavivó las apuestas por una subida de la Fed en la reunión del 27 y 28 de octubre.

• El USD/JPY saltó hasta 158,949 a las 13:22 UTC tras el dato, luego lo devolvió todo y cerró en 158,319, plano en el día: la única divisa principal frente a la que el dólar no ganó.

• El AUD/USD superó 0,70 en Asia y marcó un máximo de 0,70132 a las 10:18 UTC; el resumen de Asia-Pacífico de investingLive había citado a Goldman Sachs, según el cual las actas del Banco de la Reserva de Australia rebajaban el listón para una subida en noviembre. Se dio la vuelta tras el IPC y cerró en 0,69713, un 0,16% abajo.

Indicadores de mercado y perspectivas

Nuestras métricas propias al cierre de la sesión:

• Lecturas: un MRS de 83, desde 62 el martes: su componente de volatilidad (ATR) subió a su máximo de 30 desde 11, con noticias en su máximo de 20. Un CTS de 54, con su componente de carry en 60, y un FSI de 54, en zona neutral, desde 55.

• En lo alto de nuestra tabla de fortaleza: sin líder claro; el yen, primero durante 227 de 1.440 minutos, y el dólar estadounidense, con 225, quedaron dentro del margen de ruido.

• En el fondo: el dólar australiano, último durante el 23% de los minutos.

• El dólar australiano: la tabla cuenta minutos en cada puesto, no el saldo de la sesión. Fue el que más minutos pasó en el fondo en un día en que perdió frente al dólar estadounidense menos que el euro, la libra o el dólar neozelandés.

• La prueba de la semana pasada: el oro pasó el dato de inflación de EE. UU. sin un cierre de sesión por encima de $4.200, su decimotercer cierre seguido por debajo en nuestro feed. Esa prueba sigue abierta durante el resto de la semana.

Hoy: el PIB británico se publica a las 06:00 UTC, con una previsión mensual del −0,1%, y los precios de producción y las ventas minoristas de EE. UU. a las 12:30 UTC, con previsiones del 0,6% y del 0,3%.