El petróleo toca máximos de 14 semanas y el oro corta tres días de caídas antes del BCE

Un dólar más débil impulsa al oro y al yen, mientras la subida del crudo por la guerra de petroleros entre EE. UU. e Irán enmarca la decisión del Banco Central Europeo y los datos de inflación estadounidenses.

Materias primas y riesgos

• El West Texas Intermediate cerró justo por encima de los $94,00 el miércoles, más de un 2% arriba y en su mejor nivel desde el 22 de mayo, después de una semana en la que Estados Unidos e Irán se atacaron mutuamente los petroleros en el estrecho de Ormuz. Cedió hasta unos $93,90 en horas asiáticas del jueves, la primera pausa tras tres sesiones consecutivas de subidas. TD Securities señala que el crudo sigue avanzando mientras el conflicto con Irán no dé señales de resolverse.
• El oro se recuperó hasta cerca de los $4.400 y cortó una racha de tres días de caídas, impulsado por un dólar más débil mientras los operadores esperan los datos de inflación del IPP de EE. UU. Eso lo deja en la mitad del rango, entre el mínimo de $4.282 y el techo de $4.500 que lo enmarcan desde la semana pasada.

Principales movimientos de divisas

• El yen japonés prolongó su subida antes de las reuniones de los bancos centrales, con una encuesta de Reuters que indica que el Banco de Japón podría subir los tipos al 1,25% este mes y al 1,75% en el segundo trimestre de 2027, antes de lo previsto. El USD/JPY tocó 152,88 el miércoles, un mínimo de varios meses para el par, antes de que el yen cediera desde ese máximo y lo dejara algo por encima de la zona media de 153,00 en horas asiáticas, todavía por debajo del soporte de 155,00 que cedió el lunes. Los bajistas del GBP/JPY tienen en el punto de mira el 207,00 tras su tercera caída diaria consecutiva.
• El euro se estabilizó por encima de 1,1600, cotizando cerca de 1,1635, con los compradores buscando una ruptura decisiva por encima de la SMA de 200 días antes de la decisión sobre los tipos del BCE.
• El dólar australiano quedó plano en 0,7219, con el alza de los rendimientos estadounidenses y los halcones del RBA compensándose entre sí, después de tocar un máximo de cuatro meses de 0,7237 más temprano en el día; su objetivo inmediato está en 0,7280. En nuestro indicador de fortaleza intradiario el AUD sigue siendo la divisa principal más fuerte y el franco suizo la más débil: es una lectura de cesta, no del par.

Eventos clave de hoy

• EUR · Tipo de refinanciación principal y Declaración de Política Monetaria (impacto alto, 12:15 UTC): se prevé que el tipo pase del 2,40% al 2,65%, con la Conferencia de Prensa del BCE a continuación, a las 12:45 UTC.
• USD · IPP m/m (impacto alto): previsión 0,4%, anterior 0,0%; IPP subyacente m/m: previsión 0,3%, anterior 0,2%, antes del IPC del viernes, previsto en el 0,4% frente al 0,1%.

Nuestras métricas

• Nuestro MRS marca 45 solo porque un discurso presidencial estadounidense programado cayó dentro de la ventana de eventos del indicador justo cuando se escribía esto, lo que anula su componente de noticias; pasada esa ventana, los mismos componentes dan 65, en línea con el resto de la semana. El CTS está en 76, un punto por encima de ayer y sin cambio real, lo que conserva condiciones favorables para el carry trade, mientras que el FSI marca 64 (Codicia), por debajo del 67 de ayer y en su segunda sesión consecutiva a la baja. El índice dólar sigue sin recuperar su media de 200 días —el cierre del miércoles fue su tercer día consecutivo a la baja, cerca de un mínimo de tres semanas—, la señal que el resumen semanal del viernes pasado dejó abierta.