El euro recupera su caída a mínimos de 17 meses al calmarse la deuda francesa

El dólar se alejó el martes de sus máximos de 18 meses y, al cierre, el euro había recuperado toda la caída del lunes a mínimos de 17 meses: el EUR/USD terminó en 1,1259 en nuestro feed, de vuelta en el nivel de apertura del lunes. El Brent bajó de $98 y cedieron los rendimientos, el oro tocó un mínimo de dos meses cerca de $4.100 y el PMI Ivey de Canadá se hundió a 58,2, frente a una previsión de 65,2.

Lo que mostraron los datos

• El índice de gestores de compras (PMI) Ivey de Canadá se situó en 58,2, muy por debajo de la previsión de 65,2 y del 64,3 anterior. El superávit comercial de Canadá se amplió a 4.200 millones de dólares canadienses en agosto, frente a 1.550 millones previstos, según investingLive, y en nuestro feed el USD/CAD cerró un 0,37% más bajo, en 1,4208, por debajo del máximo de 18 meses cerca de 1,4300 que marcó el lunes.

• El déficit comercial de EE. UU. se amplió a 105.600 millones de dólares en agosto, desde 92.800 millones, frente a 102.000 millones previstos, según investingLive.

El euro y el dólar

• El euro siguió bajo presión vendedora por la mañana en Europa, según Lee Hardman, de MUFG, con el EUR/USD poniendo a prueba 1,1200 después de que el presidente del Gobierno español, Pedro Sánchez, convocara elecciones anticipadas para el 29 de noviembre.

• El Brent cayó por debajo de $98 el barril al repuntar las exportaciones del Golfo, y los rendimientos de los bonos en Europa y EE. UU. bajaron con él, según FXStreet por la tarde; Francia fue la más aliviada, porque la prima que piden los inversores por su deuda a 10 años frente a la alemana se estrechó a cerca de 1,3 puntos porcentuales, desde más de 1,5 el viernes. Tras el cierre, FXStreet atribuyó la recuperación del euro a que Francia presentó su presupuesto.

• El índice del dólar se mantuvo en torno a 102,10 por la mañana en Europa, en lo que FXStreet calificó de zona de sobrecompra, y por la tarde FXStreet lo situaba retrocediendo desde su máximo de 18 meses. TD Securities vio al dólar resistente, pero con un recorrido al alza limitado: una economía y un mercado laboral estadounidenses que resisten sin recalentarse le llevaron a retrasar sus previsiones de subidas de la Fed a diciembre de 2026 y marzo de 2027.

• El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que el mercado laboral está en un buen momento y que el alto coste de la vida sigue preocupando, y advirtió de que a la lucha contra la inflación aún le queda camino por recorrer, según FXStreet.

• El GBP/USD subía un 0,40% el martes por la tarde, según FXStreet, que lo atribuyó a los comentarios restrictivos de un miembro del Banco de Inglaterra (BoE). Su resumen tras el cierre situó la subida en el lado del dólar: el par se mantuvo plano durante la advertencia de Mann, miembro externo, sobre la inflación, y después volvió a la parte alta de su rango mientras cedían los rendimientos de los bonos.

• Frente a la libra, el euro quedó casi sin cambios, según FXStreet tras el cierre. En nuestro feed, el EUR/GBP aun así cerró a la baja por octava sesión seguida, en 0,8481, su cierre más bajo desde el 15 de julio, aunque por encima del mínimo de 0,8458 del lunes. El EUR/JPY cortó su racha de siete cierres a la baja y terminó en 177,97.

El yen, el oro y el petróleo

• El USD/JPY apenas se movió en el horario asiático, en torno a 157,90, con el yen estabilizado entre planes fiscales expansivos e incertidumbre sobre las subidas de tipos, según FXStreet. El gobernador del Banco de Japón, Ueda, en su primer discurso importante desde la subida al 1,25% del 18 de septiembre, dijo que la economía se recupera de forma moderada y que la tendencia de los precios se acerca al 2%, según FXStreet; Action Forex lo interpretó como un giro: de alcanzar el 2% a evitar que la inflación lo supere. Todo el rango del par quedó dentro del rango del lunes, y cerró en 158,08 en nuestro feed.

• El oro tocó un mínimo de dos meses cerca de $4.100 y luego subió por encima de $4.150 por la mañana en Europa, con cierta toma de beneficios en el dólar, según FXStreet. Société Générale ve un objetivo intermedio cerca de $4.095 y, si lo pierde, el camino hacia $4.000, después de que el oro no lograra sostenerse sobre su media móvil de 200 días, cerca de $4.510-$4.540. En nuestro feed, el oro cerró en $4.169, un 0,7% más, y su máximo de $4.184 se quedó por debajo de la zona de $4.200 que lo frenó tres días seguidos la semana pasada.

• El WTI bajó hasta cerca de $88,60 a primera hora del horario asiático por las liberaciones de reservas previstas del G7 y luego rebotó porque los riesgos en el estrecho de Ormuz moderaron el alivio del aumento de las exportaciones del Golfo, según FXStreet. En el horario asiático del miércoles, ya tras el cierre, FXStreet situaba el WTI cerca de $89,50, su segundo día de subidas.

Indicadores de mercado y perspectivas

Nuestras métricas propias al cierre de la sesión:

• Lecturas: un MRS de 69, sin cambios; un CTS de 54, también sin cambios, con su componente de carry en 60; y un FSI de 59, neutral, desde el 58 del lunes.

• En lo alto de nuestra tabla de fortaleza: ninguna divisa lideró. El yen pasó arriba 251 de los 1.439 minutos de la sesión, el dólar australiano 241 y el dólar estadounidense 238. El euro, líder en las dos sesiones anteriores, sumó 164; la libra, que subía un 0,40% por la tarde según FXStreet, fue la que menos, 51. La tabla cuenta minutos en cada puesto, no cuánto se mueve cada divisa.

• En el fondo: ninguna divisa quedó claramente rezagada.

• La prueba de la semana pasada: nuestro resumen semanal señaló 1,1215 en el EUR/USD como la prueba del euro: un cierre de sesión por debajo. El par bajó hasta 1,1203 a primera hora de la mañana en Europa, pero cerró en 1,1259 en nuestro feed, así que el nivel aguantó una segunda sesión.

Por delante: las actas de la reunión de septiembre de la Fed se publican el miércoles a las 18:00 UTC, y nuestro resumen semanal destacó el informe de empleo de Canadá del viernes.