La semana de la Fed abre con el dólar sin poder liderar; especuladores alcistas con el yen

Los mercados descuentan una subida de tipos de la Fed en septiembre y el dólar sigue sin poder liderar nuestra cesta, mientras los especuladores se vuelven alcistas con el yen y el mercado espera los datos del IPC de Canadá.

Principales movimientos de divisas

• El dólar se afirmó de cara al viernes por las expectativas de una subida de tipos en septiembre, después de que la inflación de agosto saliera lo bastante alta como para elevar las probabilidades implícitas por encima del 85% — el gobernador Waller había condicionado su pausa a que ese dato mostrara más avances, y no los mostró. La lectura más fresca de esta mañana va en sentido contrario: ActionForex ya escribe que las expectativas empiezan a girarse en contra del dólar.
• Analistas de Citi sugieren que el EUR/USD podría volver a probar el nivel de 1,17 tras la decisión de la Fed.
• Los especuladores se han vuelto alcistas con el yen por primera vez desde febrero, y la divisa cerró el viernes su primera racha alcista de dos semanas desde mayo. El Banco de Japón se reúne el viernes con su tipo de referencia previsto al alza, del 1,00% al 1,25% — que es lo que ese posicionamiento está discutiendo.
• En intradía, el franco suizo se posiciona hoy como la divisa principal más fuerte — una lectura de cesta, no una apuesta sobre ningún par. Además responde a la señal que nuestro resumen semanal dejó para esta semana: el dólar no lideró la cesta ni una sola sesión la semana pasada, y tampoco la ha tomado en la primera sesión de la semana de la Fed. Según esa prueba, lo que mueve este mercado sigue siendo la energía.

El dólar canadiense, bajo presión

• El dólar canadiense es hoy la divisa principal más débil, a la espera del IPC de las 12:30 UTC — un cruce completo de nuestra tabla desde el viernes, cuando lideraba esa misma lectura. ActionForex indica que la inflación de Canadá en agosto probablemente se mantuvo en el 3%.
• Según el WSJ, Carney está explorando el potencial de Canadá como miembro asociado de la UE.
• El sector servicios de Nueva Zelanda se expandió por tercer mes consecutivo, con el PSI subiendo a 51,2.

El petróleo mantiene viva la historia de la inflación

• ActionForex informa de que varios proyectiles impactaron en el sistema de oleoductos East-West de Arabia Saudí, lo que ayudó a empujar al West Texas Intermediate por encima de los $100 por barril el viernes, y hasta los $104. La referencia estadounidense estaba por debajo de $93,50 el jueves por la mañana, así que cerró en dos sesiones la brecha con el Brent que había mantenido abierta toda la semana. El propio Brent ha pasado de unos $88 a $108 en un mes. Este es el choque de oferta que hay debajo de la revisión de las apuestas de subida de tipos.

Sentimiento del mercado y eventos clave

• Nuestros indicadores propietarios muestran el MRS en 64 y el CTS en 76, ambos sin cambios desde el viernes. El FSI marca 58 (Neutral). No lo llamamos una caída desde el 69 de la semana pasada: el dato de posicionamiento minorista que pesa una quinta parte del índice cambió de proveedor el 10 de septiembre, así que las lecturas de un lado y otro de esa fecha no son comparables, y las anteriores venían de una fuente que había dejado de actualizarse el día 6.

Eventos clave de hoy

• IPC CAD m/m (alto impacto, 12:30 UTC): previsión -0,1%, anterior 0,5%
• IPC Mediana CAD a/a (alto impacto, 12:30 UTC): previsión 2,0%, anterior 2,0%
• IPC Recortado CAD a/a (alto impacto, 12:30 UTC): previsión 1,9%, anterior 1,9%
• EUR Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde (15:15 UTC), cuatro días después de que el BCE subiera su tipo principal de refinanciación al 2,65%

Más allá de hoy, tres bancos centrales deciden esta semana: la Reserva Federal el miércoles a las 18:00 UTC, con el tipo de los fondos federales previsto en el 4,00% desde el 3,75%, junto a nuevas proyecciones y rueda de prensa; el Banco de Inglaterra el jueves a las 11:00 UTC, que se espera que mantenga en el 3,75%; y el Banco de Japón el viernes a las 02:30 UTC.