El oro cerró la semana bajo $4.000 mientras subían el petróleo y el yen

La nota de la semana pasada cerró con dos cotas de Action Forex en el EUR/USD. Según esos niveles, un cierre de sesión por encima de 1,1276 indicaría que la caída del euro al menos se había detenido, y un cierre por debajo de 1,1111, que se había reanudado. No llegó ninguno. El par cerró las cinco sesiones entre las dos cotas. Su máximo en nuestro feed, 1,12608 el martes, se quedó a 15 pips de la de arriba, y su mínimo, 1,11806, marcado minutos después de la apertura del domingo, quedó 70 pips por encima de la de abajo.

El euro terminó la semana con una caída del 0,32%, en 1,12031, y la nueva perspectiva semanal de Action Forex habla de consolidación lateral y sigue esperando más caídas mientras aguante 1,1276. El movimiento de la semana estuvo en otra parte. El oro cayó en cuatro de las cinco sesiones y cerró el viernes en $3.999,79, un 4,05% menos en la semana: su primer cierre bajo $4.000 desde que arrancó nuestro feed en agosto y su mayor caída semanal en las nueve semanas completas que cubre.

El petróleo fue en sentido contrario. Para el viernes el WTI había roto la banda de $95–$101 en la que se movió de lunes a jueves y estaba en máximos de 22 semanas, según FXStreet. Según OCBC, el salto del petróleo estaba reavivando la preocupación por la inflación y la expectativa de una política restrictiva prolongada de la Reserva Federal, y eso pesaba sobre el oro. El dólar terminó la semana a la baja frente a cinco de las siete principales en nuestro feed, y al alza solo frente al euro y el franco suizo.

Lunes y martes: Francia, China e Irán

El lunes las protestas violentas en Francia pesaron sobre el euro, y el EUR/USD volvió a cerrar por debajo de 1,1215 tras dos cierres por encima. El PIB de China creció un 4,5% interanual en el tercer trimestre, frente al 4,4% previsto, según investingLive, y el dólar australiano fue el que más ganó de las siete. Los precios al consumo de Canadá subieron un 3,1% interanual en septiembre, por debajo del 3,2% que Wells Fargo y TD Securities esperaban en la nota de la semana pasada, y el USD/CAD encadenó aun así su tercer cierre seguido a la baja.

El martes llegaron informaciones sin confirmar de un acuerdo entre EE. UU. e Irán. Según FXStreet, el WTI tocó antes ese mismo día un máximo de un mes por encima de $100 y después cayó hasta unos $95,70 con esas informaciones, y el dólar cerró a la baja frente a las siete principales. El paro británico bajó al 4,7% y el empleo creció en 102.000 personas, frente a las 5.000 previstas, según investingLive. La libra fue la que más ganó, un 0,56%, y cerró por encima de 1,3341, donde según Action Forex una ruptura sostenida aumentaría la probabilidad de un giro alcista. El AUD/USD cerró por encima de 0,70, en 0,70030, por primera vez desde el 28 de septiembre.

Miércoles: la inflación británica y el bono francés, pero poco movimiento

Los precios al consumo británicos subieron un 3,5% interanual en septiembre, desde el 3,1%, y la inflación subyacente subió al 2,8% desde el 2,6%, las dos en línea con las previsiones de Wells Fargo que citó la nota de la semana pasada. El rendimiento del bono francés a 10 años superó el 5% por primera vez desde 2002, según Action Forex. Aun así, el miércoles la libra ganó solo un 0,11% frente al dólar en nuestro feed y el euro cedió un 0,04%.

El dólar australiano se movió más: subió un 0,36%. El gobernador adjunto del Banco de la Reserva de Australia, Andrew Hauser, dijo al principio de la sesión que las perspectivas de inflación parecían peores de lo previsto, y según Action Forex su aviso elevó la probabilidad de una subida en noviembre de alrededor del 27% al 40–45%.

Jueves: el yen rompió el rango y el oro cayó

El jueves el USD/JPY cayó un 0,87%, hasta 156,761, y cerró por debajo de 157,50, el suelo de un rango que según FXStreet había aguantado 12 sesiones. FXStreet atribuyó la subida del yen a la demanda de refugio mientras la preocupación por las inversiones ligadas a la inteligencia artificial (IA) pesaba sobre la bolsa mundial, y según Investing.com los rendimientos del Tesoro cayeron a mínimos de un mes por esa misma demanda.

El oro no participó. Cayó un 2,58% en la misma sesión, hasta $4.027,90, y según FXStreet la preocupación por una inflación empujada por la energía reforzó la expectativa de que los tipos de interés sigan altos más tiempo. Según ING, el Brent volvió a cotizar por encima de $110 tras nuevos ataques contra Arabia Saudí. El dólar cerró a la baja frente al yen, el franco, el dólar canadiense y la libra, y el USD/CAD encadenó su sexto cierre seguido a la baja.

Viernes: el oro cerró bajo $4.000

El viernes el oro cayó un 0,70%, hasta $3.999,79, 21 centavos por debajo de $4.000, tras un mínimo de $3.975,49. El WTI superó los $100 y después salió de su banda de la semana, tras lo que FXStreet describió como dos días de ataques hutíes en Arabia Saudí y ataques contra buques que salían del estrecho de Ormuz. Según Action Forex, el Brent llegó a su nivel más alto desde principios de mayo, y al final de la sesión investingLive informó de que Trump dijo en un mitin que EE. UU. podría hacer «otra operación» contra Irán.

Los precios al consumo de Japón de septiembre, publicados al principio de la sesión, subieron un 2,1% interanual, como se esperaba, y un 2,4% sin alimentos frescos ni energía, frente al 2,3% previsto; la nota de la semana pasada había citado a Wells Fargo, que esperaba un 2,3% sin precisar la medida. El dólar cerró al alza frente al franco, la libra, el euro y el yen. El USD/CAD bajó hasta 1,39684 y volvió a cerrar por encima de 1,4000, su séptimo cierre seguido a la baja.

La semana en nuestro feed de precios

Precio del minuto anterior al cierre del viernes en nuestro propio feed de MT5; los cambios se calculan con los precios sin redondear. Tras una semana a la baja frente a seis principales, el dólar cerró esta a la baja frente a cinco. El dólar australiano fue el que más le ganó, seguido del dólar canadiense y el neozelandés, y el euro y el franco suizo fueron las únicas principales que perdieron terreno. El oro cayó un 4,05% en la semana, de $4.168,77 a $3.999,79.

El cierre del viernes del AUD/USD fue el más alto desde el 23 de septiembre, y el del USD/CAD, el más bajo desde el 18 de septiembre. El USD/JPY cerró por debajo de 157,50 el jueves y el viernes, sus primeros cierres bajo ese nivel desde el 30 de septiembre.

Lo que vieron nuestros indicadores

Lecturas del Market Readiness Score (MRS), el Carry Trade Score (CTS) y el Forex Strength Index (FSI) al cierre de cada sesión. Las dos últimas columnas salen de nuestra tabla de fortaleza: la divisa que pasó más minutos en primer puesto, con su porcentaje, y el puesto del dólar en ese recuento. El MRS bajó de 81 a 73 el martes al caer su componente de volatilidad del máximo de 30 a 22, y su componente de noticias marcó el máximo de 20 en cada cierre. El CTS marcó 54 en todas las sesiones y el FSI cerró todas las sesiones en Neutral, entre 53 y 58.

De los 7.156 minutos que cubrió nuestro feed esta semana, el franco suizo fue el que más minutos pasó en lo alto de la tabla, 1.100, seguido del euro, con 1.041, y el yen, con 1.001. El franco y el euro fueron las dos principales que perdieron terreno frente al dólar en la semana. El dólar australiano, el que más ganó en la semana, fue cuarto con 952, y el dólar estadounidense, séptimo con 796: la tabla cuenta minutos en primer puesto, no cuánto se mueve una divisa.

Lo que queda abierto

La Fed se reúne el 27 y 28 de octubre. TD Securities espera que mantenga los tipos en el 4,00%, y una previsión sobre la Fed publicada por Action Forex dice que el mercado descuenta entre un 15% y un 25% de probabilidad de subida. Commerzbank espera que tanto la Fed como el Banco Central Europeo dejen los tipos sin cambios en octubre y los suban 25 puntos básicos en diciembre.

El Banco de Canadá decide el miércoles, y las casas no se ponen de acuerdo. RBC ve posible una subida de 25 puntos básicos, con diciembre o enero como alternativa; TD Securities espera que mantenga el 2,25% y suba en diciembre y en enero. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda también decide el 28 de octubre, y según investingLive el mercado sigue dando una subida casi por segura.

Standard Chartered espera que el Banco de Japón mantenga su tipo en el 1,25% en la reunión del 29 y 30 de octubre. El avance semanal de Action Forex espera que la Fed, el BCE y el Banco de Japón se queden al margen y que el RBNZ y el Banco de Canadá suban tipos, y dice que unos presupuestos británicos sin sorpresas serían una buena noticia para la libra. Las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. llegan el 3 de noviembre.

La pista a vigilar. El 1,3985 del USD/CAD. Desde el martes, la perspectiva diaria de Action Forex dijo que una ruptura firme de ese nivel indicaría que la subida del par desde 1,3480 había terminado como un movimiento correctivo, con 1,3792 como siguiente objetivo. El viernes el par bajó hasta 1,39684 y volvió a cerrar por encima de 1,4000, en 1,40026, su séptimo cierre seguido a la baja; la perspectiva semanal de Action Forex mantiene el sesgo a la baja, con una resistencia menor en 1,4080. Según esos niveles, un cierre de sesión por debajo de 1,3985 apuntaría a una caída más profunda, y un cierre por encima de 1,4080 sería su primer cierre por encima de ese nivel desde el lunes.