El yen salta tras señalar Trump su debilidad; el crudo cede ante un posible pacto con Irán

El dólar hizo una pausa el viernes después de cuatro subidas seguidas del índice dólar y cedió terreno frente a la mayoría de las divisas principales. El yen encabezó el rebote después de que funcionarios japoneses contaran que el presidente Trump había planteado su debilidad a la primera ministra Takaichi, y el petróleo cedió con informaciones sobre un acuerdo por fases entre EE. UU. e Irán para reabrir Ormuz. Los rendimientos del Tesoro a largo plazo siguieron subiendo de todos modos.

El yen y el dólar

• El USD/JPY tocó 159,00 el jueves, máximo de tres semanas, y el viernes cortó una racha de cinco días al alza. Cayó por debajo de 158,00 después de que la primera ministra Takaichi dijera que Trump había señalado la debilidad del yen en su reunión en Nueva York, una inquietud que la ministra de Finanzas, Katayama, ya había transmitido en el horario asiático. Brown Brothers Harriman señaló que esos comentarios devolvieron al par por debajo de su media móvil de 200 días, con el riesgo de intervención todavía presente. El rendimiento del bono japonés a 10 años tocó un máximo de 30 años.
• El dólar devolvió parte del repunte de la semana, impulsado por los rendimientos, y se debilitó frente al euro, el yen, la libra, el franco y los dólares australiano y neozelandés, con el canadiense como excepción, según Action Forex, que aun así veía al dólar en camino de encadenar dos semanas de ganancias por primera vez en más de tres meses. ING señaló que el alza de los rendimientos a largo plazo y la aversión al riesgo ayudaban a consolidar esas ganancias, aunque parezcan excesivas frente a los fundamentales de corto plazo.
• Los rendimientos no siguieron al dólar a la baja. El del bono a 10 años se sostuvo cerca del 5,20%, justo por debajo de su máximo de 19 años, el 5,228%, mientras el de 30 años tocaba un máximo de 22 años; solo retrocedieron el tramo corto y el medio de la curva.
• La libra cayó a 1,3203, mínimo de tres meses, antes de recortar sus pérdidas semanales con una subida de alrededor del 0,2% mientras el dólar hacía una pausa. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que el traspaso de los precios de la energía seguía siendo «bastante contenido», pero que unos precios energéticos altos de forma persistente podrían acabar haciendo más difícil mantener los tipos sin cambios.
• El euro se estabilizó cerca de 1,1380 y más tarde subió ligeramente, aunque las apuestas de subidas de la Reserva Federal y el petróleo caro lo dejaban en camino de su tercera caída semanal seguida; el dólar canadiense apuntaba a otra caída semanal.

Petróleo y metales

• El Brent cedió algo con informaciones de que EE. UU. e Irán exploran una vía por fases que reabriría el estrecho de Ormuz, pero se mantuvo muy por encima de $100: la nota de Action Forex del viernes por la tarde situaba su soporte más cercano en $104,14. Irán también ofreció reabrir el estrecho en un plazo de siete días desde que Washington acepte sus condiciones y, a mediodía en Nueva York, Washington aún no había respondido. El WTI bajó desde el máximo del jueves, cerca de $96,00, hasta alrededor de $91,00.
• El oro cortó una racha de dos días a la baja y cotizó en torno a $4.305 tras el mínimo de una semana del jueves, $4.244, aunque por momentos volvió a caer por debajo de $4.300 y siguió en camino de una caída semanal.
• La plata subió un 1,85% hasta cerca de $65,00 en la sesión europea mientras el dólar hacía una pausa, y después se asentó en torno a $64,30, todavía en camino de una pérdida semanal.

Datos y geopolítica

• La lectura final de septiembre del sentimiento del consumidor de la Universidad de Míchigan se situó en 48,1, por encima de la preliminar de 47,8 y de lo esperado, pero muy por debajo del 51,7 de agosto.
• La visita de Estado de Xi Jinping a la Casa Blanca terminó con la tregua comercial prorrogada y sin una nueva escalada, aunque InvestingLive señaló que dejó sin resolver las grandes cuestiones para el mercado; Xi presionó a Trump para que se opusiera a la independencia de Taiwán.

Indicadores de mercado y perspectivas

Nuestras métricas propias al cierre de la sesión:

• Lecturas: un MRS de 62, un CTS de 71 y un FSI que indicaba codicia en 69.
• En lo alto de nuestro índice de fortaleza: el franco suizo, durante el 20% de los minutos de la sesión.
• En el fondo: el yen, durante el 27%, el mismo día en que ganó terreno frente al dólar: la tabla cuenta los minutos que cada divisa pasa en cada puesto, no el movimiento neto de la sesión.
• El dólar: la divisa que menos minutos pasó arriba de las ocho principales, 96 de 1.421.
• La prueba de la semana pasada: el resumen semanal de la semana pasada preguntaba si el dólar podía llegar a la mitad alta de esa tabla en alguna sesión. En las cinco de esta semana lo hizo una vez, el martes, y en las otras cuatro terminó séptimo u octavo.

La semana que viene: el avance de Action Forex reúne datos clave de EE. UU. e intervenciones de miembros de la Fed, la inflación de la eurozona, una decisión del Banco de la Reserva de Australia y los PMI chinos.