Los mercados lidian con la intervención, el ISM y los riesgos geopolíticos

El yen se dispara tras confirmarse la intervención conjunta, mientras el dólar muestra señales mixtas y las materias primas se ven presionadas por las tensiones entre EE. UU. e Irán.

Principales movimientos de divisas

• El yen japonés se fortaleció significativamente, alcanzando máximos de tres meses, después de que EE. UU. y Japón confirmaran una intervención conjunta.
• El dólar estadounidense experimentó movimientos mixtos. Frenó las pérdidas después de la intervención sobre el yen y apenas registró cambios, pero más tarde repuntó hacia 100 gracias a unos sólidos datos del ISM estadounidense. Estos robustos datos complicaron la futura trayectoria de la política de la Reserva Federal, y Warsh de la Fed también sopesó reducir las reuniones del FOMC.
• Nuestro indicador de fortaleza intradiaria clasifica al dólar como la principal divisa más débil, lo que indica un retroceso en la sesión a pesar de la narrativa de un repunte más amplio derivada de los datos económicos. El franco suizo es la divisa más fuerte de la sesión.
• El dólar australiano cayó a 0,70 tras el sólido dato del ISM estadounidense, pero luego se recuperó cuando unos fuertes anuncios de empleo y una inflación al alza reavivaron las apuestas por un RBA restrictivo. El peso mexicano superó notablemente la fortaleza general del dólar estadounidense antes de la próxima decisión de tipos de Banxico.
• Los operadores están a la espera de los datos de empleo de Nueva Zelanda para hoy, incluyendo la variación del empleo intertrimestral (previsión 0,1% frente al 0,2% anterior) y la tasa de desempleo (previsión 5,4% frente al 5,3% anterior).

Perspectivas de las materias primas

• El oro retrocedió cerca de los $4.050, manteniéndose presionado por encima de los $4.000. Este descenso se atribuyó a la incertidumbre en las conversaciones entre EE. UU. e Irán y al repunte del dólar.
• Los precios del petróleo se desplomaron en medio de las conversaciones con Irán, aunque los temores se mitigaron un poco gracias a la intervención sobre el yen. Según se informó, Irán rechazó cualquier segundo corredor a través del Estrecho de Ormuz, y el presidente Trump declaró que esta es "una última oportunidad" para Irán.

Claves económicas

• Nuestras métricas propias muestran un MRS de 62, lo que indica un mercado moderadamente preparado. El CTS se mantiene alto en 80, mientras que el FSI se sitúa en 58 (Neutral).
• El IPC subyacente de Corea del Sur para julio alcanzó un máximo de dos años y medio, mostrando el mayor aumento anual desde diciembre de 2023.
• En los próximos datos de EE. UU., los operadores esperan las ofertas de empleo JOLTS (previsión 7,44 millones frente a los 7,59 millones anteriores).