El oro cae más de un 3% con los rendimientos de EE. UU. de vuelta en máximos de 2007

El rechazo del presidente Trump durante el fin de semana al plan de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz hizo subir el petróleo el lunes, y la venta de bonos que siguió devolvió la rentabilidad del bono de EE. UU. a 10 años a su nivel más alto desde 2007. El oro cayó más de un 3% y la plata, más de un 5%; el dólar se mantuvo cerca de máximos de dos meses y el yen se disparó con un aviso más duro de Tokio antes de devolver el movimiento.

Petróleo, rendimientos y dólar

• Trump rechazó durante el fin de semana la propuesta de Irán de reabrir en siete días el estrecho de Ormuz, la oferta que había ayudado a abaratar el petróleo la semana pasada, y FXStreet situaba el crudo WTI en $94,60 a última hora de la mañana en Europa, con una subida de casi el 3,5% en el día. Según Action Forex, la noticia de que se había recuperado de nuevo el flujo por el oleoducto este-oeste saudí probablemente impidió que el Brent fuera a por los $110. Por la tarde en EE. UU., según FXStreet, el petróleo había devuelto toda la subida tras la noticia del oleoducto y una oferta estadounidense de alivio de sanciones, y osciló con los titulares sobre Irán hasta el cierre.
• Los rendimientos siguieron subiendo de todos modos, a diferencia del viernes, cuando la retirada del petróleo había bajado los rendimientos a corto plazo.
• Según FXStreet, la rentabilidad a 10 años subía más de 10 puntos básicos a última hora de la mañana en Nueva York, de vuelta en los máximos de 2007 que alcanzó por primera vez la semana pasada. En una nota previa a la sesión de EE. UU., Société Générale situaba los siguientes niveles en el 5,24% y el 5,36%.
• El dólar siguió clavado cerca de máximos de dos meses, según Investing.com, y Brown Brothers Harriman sostuvo que puede seguir beneficiándose de unos diferenciales de tipos más amplios y de unos rendimientos reales más altos. El USD/CHF subió por cuarto día seguido, hasta un máximo de 16 meses por encima de 0,8320 en nuestro feed.
• La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, dijo que el número y el tamaño de los próximos movimientos de tipos dependerán de la inflación y de los datos del mercado laboral, y que los riesgos de la IA y de Irán podrían mantener altas las presiones inflacionistas.

El yen

• El yen se disparó después de que el viceministro de Finanzas de Japón, Atsushi Mimura, dijera que los mercados deben tomarse «al pie de la letra» el mensaje coordinado de Japón y EE. UU. sobre la debilidad del yen, y Action Forex vio el USD/JPY por debajo de 157. El movimiento se diluyó: desde las 01:16 UTC, cuando nuestro feed de precios recogió la sesión, el par osciló entre 156,51 y 157,85 y cerró en 157,38, al mismo nivel que el viernes.
• Eso lo deja muy lejos del techo de 159,02 del jueves, la línea que vigila esta semana nuestro resumen semanal.
• Las actas de julio del Banco de Japón, publicadas al inicio de la sesión, mostraron que sus miembros ya habían pasado de intentar subir la inflación a evitar que se desbordara, el giro que explica la subida de septiembre.

Oro y plata

• FXStreet informó de que el oro caía más de un 3,4%, hasta $4.139, tras un máximo inicial en $4.280 y después de tocar su nivel más bajo desde el 5 de agosto, y nuestro propio feed lo cerró en $4.123, un 3,9% por debajo del viernes. Unos rendimientos más altos encarecen tener un metal que no paga nada, el vínculo que explicamos en nuestra guía sobre el oro y los rendimientos reales.
• Société Générale señaló que el oro no logró mantenerse por encima de su media móvil de 200 días, con resistencia cerca de $4.315.
• La plata cayó más: un 5,5% en nuestro feed, hasta $60,84.

Europa, la libra y el dólar australiano

• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco sigue en su «camino intermedio» tras la subida de 25 puntos básicos de este mes, porque el choque energético es demasiado grande para ignorarlo pero aún no ha calado lo bastante como para justificar una respuesta más contundente. Eso frenó las apuestas por subidas más rápidas, y el euro cayó a 1,1353 en nuestro feed, su mínimo de finales de julio.
• La libra cerró en 1,3254, algo por encima del viernes, pese al salto de los rendimientos de EE. UU., con las apuestas por una subida del Banco de Inglaterra en aumento, y el euro cayó con fuerza frente a ella hacia 0,8570.
• El dólar australiano se mantuvo cerca de 0,7020, con las expectativas de una subida del RBA compensando los rendimientos más altos de EE. UU.

Indicadores de mercado y perspectivas

Nuestras métricas propias al cierre de la sesión:

• Lecturas: un MRS de 69, un CTS de 71 y un FSI que indicaba codicia en 65.
• Cobertura: nuestro feed de precios no recogió la sesión hasta las 01:16 UTC, así que las lecturas de fortaleza de abajo cubren 1.182 de sus 1.440 minutos, sin la apertura asiática.
• En lo alto de nuestra tabla de fortaleza: el franco suizo, por segunda sesión seguida, durante el 23% de esos minutos y muy por delante del yen, segundo, el mismo día en que el franco cayó a un mínimo de 16 meses frente al dólar.
• En el fondo: un empate. Ninguna divisa pasó claramente más de esos minutos en el último puesto que las demás, así que no hay una única rezagada.
• El dólar: séptimo de ocho por minutos en el primer puesto, arriba durante 101 de 1.182, el mismo día en que se mantuvo cerca de máximos de dos meses. Para el franco y para el dólar, la tabla cuenta los minutos que cada divisa pasa en el primer puesto, no cuánto se movió.

Lo que queda hoy: el Banco de la Reserva de Australia decide a las 04:30 UTC, con una subida de 25 puntos básicos al 4,60% esperada, y EE. UU. publica la confianza del consumidor del Conference Board y las ofertas de empleo JOLTS después del PIB de Canadá.