Las subidas esperadas de la Fed casi se duplicaron y el dólar ganó a las siete principales
El mercado casi duplicó el endurecimiento que espera de la Fed y el dólar subió frente a las siete principales en la semana. El USD/JPY llegó a 160, el oro cayó un 4,61% y nuestra pista del AUD/USD se activó a la baja. La nueva pista es el USD/JPY en 160,38 y 157,65.
La nota de la semana pasada cerró con dos niveles de Action Forex en el AUD/USD. Según esos niveles, un cierre de sesión por debajo de 0,6854 apuntaría a una caída mayor, y un cierre por encima de 0,6952 sería el primero del par sobre ese nivel desde el miércoles 4 de noviembre. El lado inferior se disparó el miércoles, cuando el par cerró en 0,68476, y volvió a cerrar bajo esa línea el jueves y el viernes. El cierre del viernes, 0,67725, fue el más bajo desde enero en nuestro feed. Nunca llegó a 0,6723, el objetivo que Action Forex había fijado para una ruptura decisiva: el mínimo de la semana fue 0,67695, a las 21:36 UTC del viernes. El nuevo informe semanal de Action Forex mantiene su sesgo a la baja, primero hacia 0,6756 y hacia 0,6723 tras una ruptura firme de ese nivel, y dijo que un movimiento por encima de 0,6853 volvería neutral su sesgo intradía.
La historia principal de la semana fue un cambio en lo que el mercado espera de la Fed. Action Forex dijo que los precios del mercado pasaron de unos 47 puntos básicos de endurecimiento adicional hasta septiembre de 2027, al cierre del 6 de noviembre, a unos 90 el viernes, casi el doble, y que una subida en diciembre pasó de una probabilidad del 76,3% a estar descontada del todo. Lo desencadenaron el aviso del gobernador de la Fed Christopher Waller el martes y, pocas horas después, el IPC de octubre de EE. UU. En nuestro feed el dólar terminó la semana al alza frente a las siete principales, desde el 0,38% frente al dólar neozelandés hasta el 2,24% frente al franco suizo, y Action Forex dijo que el índice del dólar subió un 1,11% hasta 103,410, por encima de su anterior máximo de 2026. El oro cayó un 4,61% hasta $3.878,38 y devolvió casi toda la subida de la semana anterior: terminó $3,20 por encima de su cierre del 30 de octubre.
Lunes: el kiwi saltó tras las elecciones de Nueva Zelanda
El lunes el NZD/USD subió un 1,55% hasta 0,56314 tras el recuento preliminar de las elecciones generales de Nueva Zelanda, en las que la coalición de gobierno mantuvo una mayoría ajustada, según FXStreet. El dólar cerró a la baja frente a las siete principales, una sesión después de cerrar al alza frente a las siete. El oro subió un 1,86% hasta $4.141,59, su cierre más alto desde el 19 de octubre, y el WTI bajó por las esperanzas de diplomacia entre EE. UU. e Irán; tras el cierre, FXStreet lo situó por debajo de $85,50, su nivel más bajo desde agosto. El mínimo del AUD/USD, 0,6856 en la primera hora de la sesión, se quedó a 2 pips de la línea inferior de nuestra pista.
Martes: Waller avisó y el IPC salió caliente
El martes Waller respaldó una subida de 25 puntos básicos en diciembre, en Londres y antes del dato, y dijo que debería estudiarse un movimiento de 50 puntos básicos si la inflación de octubre seguía elevada, según Action Forex. Los precios al consumo de EE. UU. subieron después un 0,4% en el mes, frente al 0,3% previsto, y los subyacentes un 0,3%, frente al 0,2%. Action Forex dijo que era el tercer mes seguido con la subyacente en el 0,3%, e investingLive dijo que no se publicaron las tasas interanuales.
El dólar cerró al alza frente a las siete principales. El oro cayó un 2,67% hasta $4.031,10, y el Tesoro colocó bonos a 10 años al 5,02%, según investingLive. FXStreet dijo que unos bonos a 10 años nuevos no pagaban tanto desde 2006. El AUD/USD cayó un 0,87%, la mayor caída de las siete, y bajó de 0,6854 varias veces entre las 15:50 y las 18:16 UTC, hasta 0,68436, antes de cerrar 12 pips por encima de ese nivel.
Miércoles: el australiano rompió la línea y el euro cayó bajo 1,11
El Día de los Veteranos cerró el mercado de bonos de EE. UU., según investingLive, y el miércoles el dólar subió frente a las siete principales por segunda sesión. El AUD/USD cerró en 0,68476, por debajo de 0,6854, y nuestra pista se disparó por su lado inferior. El EUR/USD cayó un 0,67% hasta 1,10893, y FXStreet dijo que la ruptura de 1,1100, el suelo de un rango de cinco semanas, ponía el foco en 1,1000. El USD/CHF subió un 0,94%, la mayor ganancia del dólar ese día. El USD/JPY subió un 0,66% hasta 159,792, y el oro cayó un 1,14% hasta $3.985,26, su primer cierre por debajo de $4.000 desde el 3 de noviembre.
Jueves: el USD/JPY tocó 160 y el oro cayó bajo su cierre del 30 de octubre
El jueves el oro cayó un 2,77% hasta $3.874,70, por debajo de su cierre del 30 de octubre, $3.875,18, tras un mínimo de $3.852,42 que FXStreet llamó mínimo de un año. El USD/JPY tocó 160,044 a las 16:41 UTC, cayó a 159,314 dos minutos después y cerró en 159,834. Antes, en la sesión asiática, el principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo que los movimientos recientes eran demasiado rápidos, según FXStreet; ningún titular informó de una intervención.
El dólar subió frente a las siete principales por tercera sesión, y FXStreet situó el índice del dólar en un máximo de 19 meses, 103,08, y el euro en su nivel más bajo en 18 meses. El PIB británico creció un 0,2% en septiembre, frente al 0,0% previsto, y el GBP/USD cayó aun así por tercera sesión, hasta 1,32364.
Viernes: los precios al productor se moderaron y el dólar siguió subiendo
Los precios al productor de EE. UU. subieron un 0,3% en octubre, frente al 0,4% previsto, e investingLive dijo que, tras el dato, se disipaban los temores a una Fed restrictiva. El viernes el dólar cerró aun así al alza frente a seis de las siete principales; solo el yen le ganó terreno. El USD/JPY cotizó por encima de 160,00 en cuatro horas distintas de la sesión, hasta 160,19 a las 06:16 UTC, y cerró en 159,695, su decimocuarto cierre seguido por encima de 157,50. La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, dijo que Japón mantendría contactos con el Tesoro de EE. UU., según FXStreet.
El AUD/USD cerró en 0,67725, su cierre más bajo desde enero en nuestro feed, y el NZD/USD en 0,55244, por debajo del cierre del viernes anterior, así que toda la subida del lunes tras las elecciones se había borrado. El EUR/USD encadenó su cuarto cierre a la baja y el USD/CHF su cuarto al alza: cotizó por encima de 0,8394, el nivel que la previsión diaria de Action Forex esperaba volver a poner a prueba, en todas las horas desde las 17:00 UTC hasta el cierre, hasta 0,83968 a las 20:48 UTC, pero cerró por debajo, en 0,83888. El oro subió un 0,09% hasta $3.878,38, su primer cierre al alza tras tres a la baja.
La semana en nuestro feed de precios
| Par | Viernes 6 | Viernes 13 | Variación |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1,1140 | 1,1022 | −1,06% |
| GBP/USD | 1,3352 | 1,3213 | −1,05% |
| AUD/USD | 0,6865 | 0,6773 | −1,35% |
| NZD/USD | 0,5545 | 0,5524 | −0,38% |
| USD/CAD | 1,4129 | 1,4269 | +0,99% |
| USD/CHF | 0,8205 | 0,8389 | +2,24% |
| USD/JPY | 158,47 | 159,70 | +0,77% |
Último precio de un minuto antes del cierre del viernes en nuestro propio feed de MT5; las variaciones se calculan con precios sin redondear. Tras subir frente a seis de las siete la semana pasada, el dólar cerró esta al alza frente a las siete: sobre todo frente al franco suizo y el dólar australiano, y menos frente al dólar neozelandés. Día a día, cerró a la baja frente a las siete el lunes, al alza frente a las siete de martes a jueves, y al alza frente a seis el viernes. El oro cayó un 4,61%, de $4.065,82 a $3.878,38.
Action Forex dijo que la rentabilidad del Tesoro a dos años subió 34 puntos básicos hasta el 4,852%, y la del bono a diez años subió 28, hasta el 5,139%, mientras el S&P 500 ganaba cerca de un 2,5% y el VIX caía cerca de un 25%. En su lectura, fue un reajuste de los tipos de interés, no una huida del riesgo, y por eso la presión recayó sobre los activos que no pagan intereses, como el oro.
Lo que vieron nuestros propios indicadores
| Sesión | MRS | CTS | FSI | Más minutos en cabeza | Puesto del dólar (de 8) |
|---|---|---|---|---|---|
| Lun 9 | 52 | 50 | 48 | sin líder claro | 2.º |
| Mar 10 | 71 | 50 | 49 | sin líder claro | 4.º |
| Mié 11 | 63 | 50 | 52 | franco suizo, 18,9% | 8.º |
| Jue 12 | 64 | 50 | 51 | dólar australiano, 19,6% | 7.º |
| Vie 13 | 64 | 50 | 55 | dólar australiano, 23,6% | 6.º |
Lecturas del Market Readiness Score (MRS), el Carry Trade Score (CTS) y el Forex Strength Index (FSI) al cierre de cada sesión. Las dos últimas columnas salen de nuestra tabla de fuerza: la divisa que pasó más minutos en primer lugar, con su porcentaje, y el puesto del dólar en ese recuento; «sin líder claro» significa que las dos primeras estaban dentro del margen de ruido. El componente de noticias del MRS marcó su máximo de 20 en todos los cierres, así que sus movimientos vinieron de su componente de volatilidad, que marcó 11 el lunes, 30 el martes y 22 los tres últimos días, y de un punto más en su componente de posicionamiento el jueves. El CTS marcó 50 en todos los cierres, con su fondo de carry en 64 sobre 100. El FSI cerró todas las sesiones en Neutral, entre 48 y 55.
En los 7.185 minutos de las cinco sesiones, el dólar australiano fue la divisa que más minutos pasó en cabeza de la tabla, 1.193, por delante del franco suizo, con 1.148. El dólar fue sexto, con 797, y la libra última, con 622. Así que las dos divisas con más minutos en primer lugar fueron las dos frente a las que más subió el dólar: la tabla cuenta minutos en primer lugar, no cuánto se mueve una divisa.
Lo que sigue abierto
Primero, la Fed. Action Forex dijo que el mercado descuenta ahora más endurecimiento del que ha respaldado ningún miembro de la Fed, así que las próximas preguntas son la prueba del 5% en la rentabilidad a dos años de EE. UU. y si la Fed valida ese camino. Su calendario tiene las actas de la última reunión de la Fed el miércoles a las 19:00 UTC, y las ventas minoristas de octubre de EE. UU. el martes a las 13:30 UTC, con un consenso del 0,2%; Wells Fargo, en una nota que publicó Action Forex, también espera un 0,2%.
Después, la inflación fuera de EE. UU. El mismo calendario tiene el IPC de octubre de Canadá el lunes a las 13:30 UTC, con un consenso del 0,3% en el mes, tras el 3,1% interanual de septiembre. Wells Fargo dijo que es el último dato de inflación antes de la reunión de diciembre del Banco de Canadá y ve un ligero riesgo al alza de que la tasa general interanual vuelva a marcar un 3,1%, y TD Economics dijo que la pregunta es si las medidas subyacentes, todavía cerca del 2%, empiezan a subir. El IPC británico llega el miércoles a las 07:00 UTC, con un consenso del 3,6% interanual, desde el 3,5%; Wells Fargo espera un 3,8%, por encima del 3,7% que prevé el personal técnico del Banco de Inglaterra. El empleo australiano llega el jueves a las 00:30 UTC, y Wells Fargo espera que el IPC de octubre de Japón suba al 2,6%, desde el 2,1%.
La pista a vigilar. 160,38 y 157,65 en el USD/JPY. La previsión semanal de Action Forex dijo que el par perdió impulso antes de 160,38, que considera una resistencia estructural clave, y volvió neutral su sesgo inicial. Dijo que una ruptura firme de 160,38 apuntaría a 162,21, y que una ruptura de 157,65 indicaría un techo a corto plazo y llevaría a una caída mayor hasta 156,06. El viernes el par llegó a 160,19 en nuestro feed y cerró en 159,695. Según esos niveles, un cierre de sesión por encima de 160,38 pondría al par sobre un nivel que no ha superado en nuestro feed desde el 2 de septiembre, mientras que un cierre por debajo de 157,65 sería el primero desde el 30 de octubre. Tokio forma parte de la prueba: FXStreet dijo que 160,00 es donde Japón compró yenes dos veces este año.
