El dólar avanza antes del NFP, el yen se debilita por los datos

El dólar gana terreno antes de los datos clave de empleo de EE. UU., mientras que el yen se ve presionado por un gasto de los hogares débil y las tensiones en Oriente Medio regresan, impulsando los precios del petróleo.

Dinámica de las principales divisas

• Aunque nuestro indicador de fortaleza señala al euro como la principal divisa más fuerte hoy, y al dólar neozelandés como la más débil, el dólar estadounidense ha mostrado un avance más generalizado. La subida del dólar se produce antes de los próximos datos de Nóminas no Agrícolas (Non-Farm Payrolls), respaldada por el aumento de los rendimientos y los comentarios restrictivos de Musalem de la Reserva Federal, quien apoyó las subidas de tipos, afirmando que la inflación sigue siendo demasiado alta.
• El yen japonés se mantiene cerca de un mínimo semanal. Esto ocurre tras los débiles datos de gasto de los hogares de junio de 2026, que cayeron un -6,4% intermensual frente a un -3,1% esperado, lo que complica la trayectoria de tipos del Banco de Japón.
• El dólar neozelandés se vio presionado, retrocediendo frente a un dólar estadounidense que se apreciaba.
• El peso mexicano se fortaleció, extendiendo lo que los titulares describen como un repunte de 10 días.
• El yuan chino mostró un tono alcista frente al dólar estadounidense, según UOB. El won surcoreano también encontró apoyo frente al dólar, atribuido a una perspectiva estable de la Reserva Federal y a la demanda de IA según ING, con Societe Generale señalando un caso de inversión en flujos en desarrollo para el KRW.

Riesgo geopolítico y materias primas

• El petróleo crudo WTI se mantiene firme cerca de los $77,50, ya que las crecientes tensiones en Oriente Medio, según se informa, amenazan las rutas de suministro de petróleo. Esto marca un cambio respecto a la narrativa de desescalada de ayer, con el regreso del "riesgo de Ormuz" y su contribución a las primas de riesgo geopolítico en el mercado. El repunte del petróleo también impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro y reavivó las apuestas de subida de tipos de la Fed, ayudando al dólar a recuperarse del mínimo de siete semanas de esta semana.
• El oro se consolida por debajo de los $4.250 tras dispararse ayer a un máximo de siete semanas, ya que la renovada fortaleza del dólar y el aumento de las apuestas de subida de tipos de la Fed limitan al metal antes del informe de empleo.

Métricas del mercado y próximos datos

• Nuestro indicador de preparación del mercado (MRS) propietario se sitúa actualmente en 64, lo que sugiere un mercado preparado para el movimiento. La puntuación de carry trade (CTS) es alta, en 80, mientras que el indicador de sentimiento del mercado (FSI) muestra una lectura neutral de 60.

Eventos clave de hoy

• CAD · Cambio de Empleo: PROGRAMADO — previsión 17,8K frente a 18,2K anterior
• CAD · Tasa de Desempleo: PROGRAMADA — previsión 6,5% frente a 6,5% anterior
• USD · Cambio de Empleo no Agrícola: PROGRAMADO — previsión 85K frente a 57K anterior
• USD · Tasa de Desempleo: PROGRAMADA — previsión 4,2% frente a 4,2% anterior