Los PMI de EE. UU. disparan los rendimientos a máximos desde 2007

El salto de la actividad empresarial estadounidense llevó los rendimientos del Tesoro a su nivel más alto desde 2007 e impulsó al dólar a máximos de dos meses, mientras la plata se desplomó un 3,67% y el oro cayó más de un 1,5%.

Los datos de EE. UU. reordenaron la sesión

• Las lecturas preliminares del PMI de S&P Global para septiembre se situaron en 57,0 en manufacturas y 58,7 en servicios, ambas muy por encima de las previsiones: máximo de 52 meses en manufacturas y de 59 meses en servicios, con el compuesto en 58,4, el mejor en 62 meses.
• Los rendimientos del Tesoro se dispararon con el dato, y el del bono a 10 años alcanzó su nivel más alto desde julio de 2007.
• El gobernador de la Reserva Federal Michael Barr afirmó que el banco central probablemente necesitará subir más los tipos de interés para un retorno oportuno al objetivo del 2% de inflación, y añadió que la Fed se había quedado "fuera de posición" y que la subida de la semana pasada fue un ajuste "en la dirección correcta". FXStreet atribuyó el reajuste de las expectativas de tipos del día a las intervenciones de varios funcionarios de la Fed, no solo a Barr.

El movimiento del dólar, par a par

• El índice dólar marcó un nuevo máximo de dos meses, su tercer día consecutivo de ganancias, superando el nivel de 100,32 que lo venía frenando.
• El yen japonés cayó por cuarto día seguido y llevó al USD/JPY a un máximo de tres semanas en torno a 158,18, un 0,50% más. El mercado sigue vigilando una posible intervención después de que Action Forex se hiciera eco de informaciones de que el Banco de Japón había hecho sondeos de tipo de cambio con los grandes bancos.
• El euro cayó a su nivel más bajo desde finales de julio, cotizando cerca de 1,1401 en la sesión estadounidense tras romper el mínimo de 1,1425 que había marcado en Asia. Los analistas de UOB, en una nota durante la sesión, veían un sesgo a la baja hacia 1,1400.
• La libra esterlina se quebró: cedió más de un 0,70% hasta 1,3253, su nivel más bajo desde el 1 de julio, tras haber tocado 1,3347.
• La liquidación del peso mexicano se acentuó, con el USD/MXN repuntando más de un 1,25% hacia 17,50, y el dólar canadiense se debilitó, llevando al USD/CAD a su nivel más alto desde finales de julio.
• El dólar australiano se desplomó un 1,07% hasta unos 0,7040 y el dólar neozelandés cedió un 1,00% hasta unos 0,5670.

Las materias primas, en el punto de mira

• La plata protagonizó el mayor movimiento del día: cedió el techo de su rango de tres semanas cerca de los $68,00 y se desplomó un 3,67% hasta los $64,59, tras un máximo intradía de $67,52.
• El oro se hundió más de un 1,5% hasta cotizar cerca de los $4.285, lastrado por un dólar más fuerte y unos rendimientos más altos. TD Securities publicó ese mismo día una previsión de nueva fase alcista hacia los $5.000: un pronóstico, no un nivel que la sesión cotizara.
• El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) pasó la sesión europea plano en torno a los $89,00, un 13% por debajo de los máximos de la semana pasada, después de que ING apuntara a unas mayores exportaciones saudíes, a un aumento sorpresa de los inventarios estadounidenses y a los avances en las conversaciones entre EE. UU. e Irán. En la sesión estadounidense rebotó por encima de los $90 y rompió una racha de cinco jornadas de pérdidas.

Europa acompañó; el Reino Unido y Australia, no

• El PMI compuesto preliminar de la eurozona subió a 53,1, máximo de 41 meses, con los servicios en 53,0. El PMI de servicios de Francia sorprendió con 51,4 frente a un pronóstico de 48,3 y volvió a territorio de expansión, mientras que el de manufacturas no cumplió, con 50,3. El PMI de servicios de Alemania superó las previsiones con 52,9, aunque el de manufacturas fue inferior a lo previsto, con 53,8.
• El Reino Unido fue el punto débil: los servicios bajaron a 51,7 desde un dato previo de 52,5, frente a un pronóstico de 52,0, y arrastraron el compuesto a 51,7, su nivel más flojo en tres meses; solo el dato general de manufacturas superó las expectativas, con 52,0. El PMI de manufacturas de Australia disminuyó a 49,3, entrando en territorio de contracción.

Indicadores del mercado

• El FSI, nuestro indicador de sentimiento del mercado, registró 65 (Codicia), con el MRS en 69 y el CTS en 71.
• Nuestro indicador de fuerza ordena cada minuto las ocho divisas principales entre sí y cuenta cuánto tiempo pasa cada una en lo alto y en el fondo de esa tabla. El dólar australiano estuvo arriba el 25% de los minutos de la sesión; el dólar estadounidense, abajo el 23% de ellos. Parece lo contrario de un índice dólar en máximos de dos meses, y no lo es: la tabla cuenta minutos en cada puesto, no el saldo de la sesión, así que una divisa puede pasar más minutos en el fondo que ninguna otra y aun así acabar la sesión más arriba.
• El repaso semanal planteó la prueba de si el dólar podía llegar a la mitad alta de esa tabla: lo consiguió el martes, por primera vez desde que se formuló la pregunta, y el miércoles volvió a caer al séptimo puesto. Eso responde al repaso: el dólar puede llegar a la mitad alta, pero no la sostiene.

Próximamente

• Los operadores miran a la evaluación de política monetaria del Banco Nacional Suizo, al clima empresarial ifo alemán, a las intervenciones de John Williams, de la Fed, y a la cumbre entre Xi y Trump que InvestingLive situó para el 24 de septiembre.