El dólar cae sin orientación de Warsh; el techo de $4.200 del oro aguanta

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, no quiso dar orientación sobre la reunión del 27 y 28 de octubre, y el dólar cerró a la baja frente a seis de las siete divisas principales en nuestro feed y plano frente al yen, su segunda sesión seguida de pérdidas. El oro se quedó a menos de $1 de los $4.200 y cerró por debajo por decimoquinta sesión seguida, así que el techo que señaló nuestro resumen semanal aguantó toda la semana.

Warsh, los rendimientos y el dólar

• En Bangkok, durante el horario asiático, Warsh dijo además que la Fed ya no anticiparía de forma habitual sus movimientos de tipos, según Action Forex. FXStreet vio caer el índice del dólar hacia 101,80 tras sus palabras y, más tarde, hasta su nivel más bajo desde el 1 de octubre, e Investing.com dijo que el dólar cortó una racha de cuatro semanas de ganancias.

• MUFG dijo que la falta de nuevas orientaciones de Warsh reforzó la lectura del mercado, que da pocas probabilidades a una subida de la Reserva Federal en octubre. FXStreet añadió que los inversores habían recortado sus apuestas restrictivas para octubre pese a unos datos de inflación más altos de lo previsto esta semana.

• Los datos siguieron saliendo fuertes: los precios de importación de EE. UU. subieron un 1,1% en septiembre y la producción industrial un 0,7%, impulsada por los servicios públicos, según investingLive. Nuestro calendario preveía un 0,9% y un 0,4%. El jueves el dólar había caído con los rendimientos; el viernes los rendimientos estadounidenses subieron ligeramente tras el avance de los bonos de esta semana, según Investing.com, y el dólar cayó igualmente. Tras el cierre, la misma fuente dijo que los rendimientos de EE. UU. bajaron en el conjunto de la semana porque la inquietud por la deuda ligada a la inteligencia artificial (IA) llevó a los inversores a los bonos refugio.

• El petróleo siguió alto: FXStreet situó el WTI cerca de $96 durante la sesión europea, manteniendo las ganancias de la semana; ING dijo que el Brent cotizaba con holgura por encima de $100 por barril, y el resumen de la sesión americana de investingLive habló de un salto del petróleo.

El euro, la libra y el dólar canadiense

• El EUR/USD cotizó por debajo de 1,1215 en todas las horas de las 22:00 a las 03:00 UTC, con un mínimo de 1,1208 a las 01:46, y volvió a bajar un momento de ese nivel en la hora de las 16:00. Subió desde las palabras de Warsh hasta 1,12696 a las 10:34 UTC y cerró en 1,12396, un 0,18% arriba: su segundo cierre seguido por encima de 1,1215, la línea que seguía nuestro resumen semanal. Su máximo se quedó por debajo de 1,1276, la resistencia que, según Action Forex, mantiene en pie su previsión de nuevas caídas.

• La libra superó 1,3350 mientras Warsh evitaba concretar y crecían las apuestas por una subida del Banco de Inglaterra en noviembre, según FXStreet. En nuestro feed marcó un máximo de 1,33717 a las 14:30 UTC, no bajó en ningún momento de 1,3250 y cerró en 1,3328, un 0,39% arriba, su cierre más alto desde al menos el 2 de octubre. El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que los efectos de segunda ronda sobre la inflación han sido limitados hasta ahora, según Action Forex, y Scotiabank dijo que el mercado sigue descontando una subida de 25 puntos básicos el mes que viene.

• El USD/CAD bajó un 0,32% y cerró en 1,41389, tras un mínimo de 1,41343 a las 14:32 UTC: su cierre más bajo en nuestro feed desde al menos el 2 de octubre, y más lejos del nivel de 1,43 de Rabobank que citó nuestro resumen semanal. Scotiabank situó el valor razonable cerca del precio de mercado, en torno a 1,4140.

El oro, el yen y los dólares de Oceanía

• El oro se acercó a $4.200 mientras el dólar flaqueaba, según FXStreet, y en nuestro feed subió hasta $4.199,10 a las 14:27 UTC, a 90 centavos de esa cota. Luego cedió y cerró en $4.168,77, un 0,16% abajo en el día y un 0,63% en la semana, porque la subida de los rendimientos de EE. UU. pesó más que el retroceso de las apuestas por una subida de la Fed en octubre, según la misma fuente.

• El USD/JPY cerró en 157,989, plano en el día: el yen fue la única divisa principal frente a la que el dólar no cedió terreno. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que la entidad seguirá subiendo los tipos a medida que la inflación subyacente se acerque al 2%, pero FXStreet dijo que el yen encontró un apoyo limitado.

• El dólar neozelandés fue el que más ganó frente al estadounidense: el NZD/USD subió un 0,53% hasta 0,56524, tras un máximo de 0,5675 a las 10:33 UTC, y FXStreet lo situó en máximos de tres semanas durante la mañana europea. El AUD/USD subió un 0,36% hasta 0,6946, un día después de que el dólar australiano fuera la única divisa principal que cayó, y recortó ganancias más tarde al estabilizarse el dólar estadounidense y moderarse las apuestas por una subida del Banco de la Reserva de Australia, según FXStreet.

Indicadores de mercado y perspectivas

Nuestras métricas propias al cierre de la sesión:

• Lecturas: un MRS de 81, igual que el jueves, con su componente de noticias en su máximo de 20. Un CTS de 54, con su carry de fondo en 60 sobre 100, y un FSI de 58, en zona neutral, desde 56.

• En lo alto de nuestra tabla de fortaleza: sin líder claro; las dos primeras quedaron dentro del margen de ruido.

• En el fondo: ninguna divisa quedó claramente última.

• La prueba de la semana pasada: el oro no cotizó en ningún momento de la sesión por encima de $4.200 y cerró por debajo por decimoquinta sesión seguida en nuestro feed. Pasó el dato de inflación de EE. UU. y el resto de la semana que nuestro resumen semanal fijó para la prueba sin un cierre por encima, así que, en los términos del propio resumen, el techo sigue mandando.

La semana que viene: el IPC de septiembre de Canadá y la encuesta de perspectivas empresariales del Banco de Canadá llegan el lunes, antes de su decisión del 28 de octubre, y la Fed se reúne la semana siguiente, el 27 y 28 de octubre. Antes, Bailey tiene prevista otra intervención el sábado 17 a las 06:45 UTC.